可转债承销惊现5%费率 投行比拼定价实力

可转债承销惊现5%费率 投行比拼定价实力
摘要 【可转债承销惊现5%费率 投行比拼定价实力】12月2日,A公司布告称拟经过可转债征集资金3.52亿元,而本次发行可转债的费用合计2035.52万元,其间,中信建投的承销及保荐费用就有1755万元。可转债发行中呈现5%的承销费率。同样是可转债,在本年4月我国核电的可转债发行中,承销费曾创下过“万三”的“地板价”。(上海证券报)   12月2日,A公司布告称拟经过可转债征集资金3.52亿元,而本次发行可转债的费用合计2035.52万元,其间,中信建投的承销及保荐费用就有1755万元。可转债发行中呈现5%的承销费率。  依据布告,在发行费用组成中,归于中信建投的承销及保荐费用有1755万元,律师费用有60万元,审计及验资费有50万元,还有170.52万元为发行手续费及推介宣等费用。  怎么看待一单项目支付1755万元的承销及保荐费用?该公司2019年1月至9月完成归母净赢利337万元,而本次中信建投收取的承销及保荐费是其前三季度赢利的5倍。  有投行人士剖析,收费凹凸与项目难度以及投行的议价才能有关,“投行在收费时首要考虑募资额、企业有无亮点、包销危险等。有些职业或公司难度比较大,投行要高价也很正常。有些投行服务好,收费相对也高。”  同样是可转债,在本年4月我国核电的可转债发行中,承销费曾创下过“万三”的“地板价”。  华南一家券商投行人士表明,相似我国核电这样的大项目对投行来说比较有吸引力,由于是大央企,项目不愁卖,也简直没什么危险。此外,承销大项目也能进步投行的承销规划排名和竞争力。而一些中小企业的项目,危险相对较大,“在赚取固定发行费用之时,券商还需要考虑包销所承当的商场危险。假如遇上行情低迷,会呈现弃购现象,承销商包销危险猛增,背面躲藏的危险不容忽视。”  沪上一大型券商的投行人士表明,要想收取高额的承销费,有自己的定价才能,投行有必要为企业供给相应价值的专业主张和服务。  收费差异的背面,实质上是投行发展方向的改变。资本商场改革正推进证券公司从“通道类中介”向“专业型投行”转型,增强专业服务水平,然后进步资源配置功率。(文章来历:上海证券报)

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